今回は Portfolio Visualizer を使って、債券ファンドの買い方について考察します。
最近は、株式ファンド買っておけばいいという風潮ですが、ちょっと前までは現代投資理論を参考にして、株だけでなく債券にも分散投資するのが流行っていました。
株や債券に手広く簡単に分散投資をしたいというニーズを捉えようとしたのか？ 生まれたバランスファンドの一つに世界経済インデックスファンドがあります。
この世界経済インデックスファンドは、株５０％、債券５０％にしてますが、
他に、
株７５％、債券２５％の株式シフト型
株２５％、債券７５％の債券シフト型があります。
この世界経済インデックスと、株式シフト型、債券シフト型のポートフォリオを参考にして、債券ファンドを組み入れる効果を確認してみたいと思います。
VT 全世界株式ETF
を使って、
Portfolio １ 株７５％ 債券２５％
（疑似・世界経済インデックスファンド・株式シフト型）
Portfolio ２ 株５０％ 債券５０％
（疑似・世界経済インデックスファンド）
Portfolio ３ 株２５％ 債券７５％
（疑似・世界経済インデックスファンド・債券シフト型）
を作ってみました。
初期投資額１００ドル、毎月１００ドル積立、年１回リバランス、
２０１０年１月から２０２３年１０月まで投資した場合
総投資額は、１万６７００ドルです。
↓↓折れ線グラフの表示方法について、
日本は、アメリカほどインフレ指標がきつくありませんが、
食料品の値段が上がる、給料が伸び悩む、社会保障の負担が増えるなど……
貯蓄や投資がしにくい環境下にありますので、
逆風に耐えるような投資効果が得られたか確認するためにも
アメリカ並みのインフレの影響を加味します。
Portfolio １ 株７５％ 債券２５％
（疑似・世界経済インデックスファンド・株式シフト型）
は、１万９５５６ドル
Portfolio ２ 株５０％ 債券５０％
（疑似・世界経済インデックスファンド）
は、１万６９２１ドル
Portfolio ３ 株２５％ 債券７５％
（疑似・世界経済インデックスファンド・債券シフト型）
は、１万４６１６ドル
となりました。
株の割合が大きいほどリターンが大きく、
債券の割合が大きいほど下落時の値下がりが小さく、リスクを抑えることができます。
総投資額は、１万６７００ドルですので、
株５０％、債券５０パーセントなら
なんとかインフレに耐えて購買力を維持できるという検証結果になりました。
最近、ちょうど債券の利回りが上がって債券の額面が値下がりしていますので、こんなタイミングではインフレに負ける結果になります。
ただ、長期分散投資は今回のシミュレーションのような１４年弱を超える長い期間投資するものですし、取り崩し始めてからも長期に渡って少しずつ売っていきます。今のように債券ファンドのパフォーマンスが悪い時期もあれば、いい時期もあります。リスクを抑えられればリターンは気にしないという考え方もあるでしょう。
ただ、今回の検証を見る限り、債券ファンドの割合を増やし過ぎると、将来の予測がつかないインフレにリターンが負ける可能性があります。
従来のような株にも債券にも分散投資というスタイルはちょっと怖いですね。
債券の利回りが良いときに、お守り代わりに買っておくくらいでいいような気がします。